设为首页 | 加入收藏
> 栏目导航
热门排行
您的位置:主页 > 娱乐新闻 > 娱乐新闻

券商投行业务有望迎来发展新机遇_财经频道_东方资讯


发布日期:2020-06-08 01:24   来源:未知   阅读:

数据显示,2020年前5个月,A股新发行上市的公司共有99家,就券商收费标准来看,单项收费最高的是华泰联合证券,而从单均收费水平看,海通证券则排名第一。在业内人士看来,随着资本市场注册制改革持续推进,券商运营模式将发生大的调整,券商投行业务有望迎来发展新机遇。

海通证券单均收费超亿元

数据显示,按照发行日期口径统计,前述99家新上市公司中,承销保荐费用超过5000万元的便有50家,其中超过1亿元的有9家。

从单家公司支付的承销保荐费用来看,华泰联合证券保荐天合光能时共收取了1.58亿元,位居行业榜首;紧随其后的是中信建投,其保荐晶科科技时共收取承销保荐费1.4亿元;第三名是中信证券,其对石头科技的承销保荐费用为1.31亿元。

也有多家券商联合承销保荐一家公司的情况,例如中泰证券就是由东吴证券、安信证券、广发证券、西部证券联合承销保荐,承销保荐的总收费为1.14亿元。同样,由中金公司和东吴证券联合承销保荐的泽?制药的总承销保荐费用为1.03亿元,也超过1亿元。

值得关注的是,在这99家公司中,有38家是在科创板上市。在承销保荐费用排名前十的公司中,有6家是科创板企业,包括天合光能、石头科技、紫晶存储、华峰测控、沪硅产业、泽?制药。

从保荐机构平均每单IPO收费情况来看,以发行日期口径统计,今年前5个月海通证券以1.01亿元排名行业第一。2020年前5个月,海通证券共完成了2个IPO项目,承销保荐总收费为2.03亿元。华泰联合证券以平均每单8117.17万元的收费排名行业第二,公司在2020年前5个月共完成4个IPO项目,承销保荐总收费为3.25亿元。

中信建投证券在2020年前5个月共为10家IPO企业提供承销保荐服务,获得的总收入为7.34亿元,单个项目平均收费达7338.28万元,在所有券商中位居第三。目前新三板精选层建设持续推进,中信建投的精选层项目储备也为市场所关注,或将成为其下一个投行业务增长点。

国金证券成为年内"黑马",在2020年前5个月中,其承销保荐IPO项目数量为7个,承销保荐收费为3.99亿元,两项数据在业内均仅次于中金公司及中信建投证券位居第三,其单个项目平均收费为5693.27万元,位居业内第十。

注册制下的机遇和挑战

在业内人士看来,随着科创板制度建设持续完善,以及创业板注册制改革提速,注册制背景下券商运营模式将发生大的调整,券商投行业务有望迎来发展新机遇。

华西证券在中期策略会报告指出,注册制发行下企业上市审核周期明显缩短,IPO将明显扩容。注册制下券商投行业务将从通道发行回归定价与销售本源,对投行的专业性、客户关系能力要求大为提升,相应IPO承销费率不会下降甚至会提升。

东兴证券非银首席分析师刘嘉玮认为,无论是前期科创板的创设,还是未来6-12个月创业板注册制改革的落地,债券发行注册制的推进,乃至新三板改革精选层落地转板常态化,红筹企业境内上市的逐步顺畅,都为券商投行业务提供发展良机。如资本市场持续平稳运行,预计全年证券行业投行业务收入将实现30%-40%的增长。

国信证券非银团队表示,注册制也对投行业务提出挑战,券商作为发行人和投资者之间的桥梁,在不同上市制度下的功能角色也有所不同。注册制背景下,券商的承销职能随着发行定价的市场化被大幅强化。在承销组织过程中,券商应当发挥发行人、投资者、其他中介机构等利益相关方的协调和平衡作用,做好信息传递、价格发现、综合服务等工作。

该团队进一步指出,未来投行业务的发展趋势分为三个方面:行业格局上,头部集中趋势将更加明显;服务方向上,将由"粗放型"向"精细型"转型;业务模式上,将更加强化"以客户为中心"。